Ses thèmes de recherche portent sur les modèles de taux d'intérêt, le risque de crédit,  l'économétrie de la Finance. Il a publié une cinquantaine d'articles dans des revues comme Econometrica, Journal of Finance, Review of Financial Studies. Deux articles sont particulièrement cités celui avec Lars Hansen (1982) sur la méthode des moments généralisé, et celui avec Darell Duffie (1999) sur les obligations d'entreprises. Il a en 2003 et 2006 publié deux livres très utilisés en Amérique du Nord sur le risque de crédit, et sur la valorisation.